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黄金的激增吸引了投资者进入市场
  • 2020-09-04 16:44:13
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深圳经济特区报记者邹源

8月份,随着天气的炎热,金价飙升已成为市场近期最关注的话题之一。3月份金价跌至每盎司1451美元的低点,此后又迎来了逆风,近几天突破每盎司2000美元。许多银行家认为,金价继续突破新高是多种因素的综合作用,从目前的基本面来看,金价继续上涨有一定的支撑,但短期内,投资者被建议配置合理的资产,不要盲目追逐高位。

多种因素导致了黄金价格的上涨

从历史上看,国际金价在2011年突破每盎司1900美元的关口后,达到了每盎司1900美元的峰值,现在已突破每盎司2000美元。

渣打银行(StandardChartered)中国财富管理首席投资策略师王新杰认为,随着全球央行继续推动降息,零利率时代已经开始,美联储特别重视将利率保持在低水平,直至2020年年底。货币流动性宽松周期强化了黄金作为一大类资产的配置属性,并突显出黄金抵御通胀的优势。黄金ETF数月来一直在不断增加头寸,其近期头寸一直保持在高位,这表明对黄金的强劲需求,并支持金价的持续上涨。

此外,民生银行深圳分行金融市场助理总经理杜郁认为,全球大规模量化宽松也是金价上涨的原因之一。据统计,今年上半年,主要发达国家(美联储、欧元区中央银行、日本、英国、加拿大和澳大利亚银行)中央银行的总资产增加了近7万亿美元,比去年底增长了38%。与2008年次贷危机的高峰期相比,从2008年9月到2009年9月,主要发达国家中央银行的总资产在一年内仅增加了1.83万亿美元。今年半年,发达国家中央银行的总资产增加了近7万亿美元,发达国家资金外流的速度远远超过次贷危机。

对于黄金价格的后续走势,王新杰分析,从短期来看,黄金价格连续几天高速上涨,短期涨幅巨大,近期可能会出现大幅度震荡。从长远来看,如果全球货币政策继续宽松,疫情继续蔓延,全球风险因素上升,将在未来推高金价。

杜郁还认为,这一轮市场上涨更快,金价突破历史高点,大量获利市场需要收仓,因此短期持续飙升的可能性较小,区间震荡的可能性更大。

固定投资时机的合理配置

我以前买的黄金已经卖出去了,但现在价格太高了,我想再买一次。小聂小妮,在一家互联网公司工作,是90年代后的人。最近她一直在和朋友们讨论如何投资黄金。在她看来,黄金是避风港的硬通货,现在有很多渠道投资黄金。如今,年轻人很少购买实物黄金,他们通常选择固定的或与黄金挂钩的基金,这样我们上班族就不必花时间盯住美元,我们也不必冒太多的风险。

王新杰说,目前黄金投资主要有两种类型,第一类是黄金类股,黄金公司在国内外的表现将得益于金价的上涨,这些股票的估值预计将继续上涨,但股票价格也会受到整体市场走势的影响;第二类是黄金ETF等产品与黄金价格联系更紧密,还有多种产品在国内外跟踪金价。但这种产品的局限性在于产品收益受黄金趋势的贝塔值的限制,没有办法放大超过黄金趋势的收益。

杜郁建议,如果打算长期投资,已经进入市场的投资者应该继续持有他们。如果前期成本低,而且不打算长期投资,那么在不久的将来,他们可以适度获利,等待回调再次买入。尚未进入市场的投资者建议,他们暂时不应该赶上,等待回调来购买。我们认为,未来1-2年内,金价将继续上涨,中期黄金将呈现看涨态势。

随着黄金价格的急剧上涨,投资者也应该根据自己的风险承受能力评估结果进行合理的资产配置,并可以考虑通过固定黄金投资的方式进入市场。国有银行的金融专家认为,黄金是按月固定的,要么处于高点,要么处于低点。在单边上涨的牛市中,黄金可以盈利;在单方下跌的熊市中,固定投资也会冲淡成本。牛市累积本金,熊市分散风险,投资于长时间的水流中。

资料来源:深圳经济特区报


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