消费金融2021(三)|场景转向、利率受限 严监管下新老机构如何应变?

2021-12-29 04:25:29 文章来源:网络

有人说,2021年是消金行业大变的一年。教育****等场景遇挫、24%利率红线压顶、各路巨头相继入场、信息"断直连"压力仍存……如今行业战局再变,从"流量"时代到"留量"时代,多面临考的新老机构又将如何应变?

高压监管

回顾消费金融2021年,**个关键词仍是严监管。

开年1月,消费金融行业便首次迎来监管评级规定。银保监会发布的《消费金融公司监管评级办法(试行)》中指出,根据公司治理与内控、资本管理、风险管理、专业服务质量、信息科技管理等,对机构强化分类监管,其中风险过高的机构,不乏采取相应监管措施。

除了分类监管外,震慑行业还有贷款利率整顿。

一方面,在贷款利率披露上,央行发布公告要求,所有贷款产品均应明示贷款年化利率,**括在网站、App、宣传海报等渠道营销时,也应以明显的方式展示。另一方面,在利率上限上,监管部门要求消金机构利率下降,个人贷款年化利率控制在24%以内的这道红线,也成为了横亘在不少消金机构面前的一道坎。

例如,北京商报记者就亲测发现,监管发文后,仍有部分机构未在营销渠道明显披露年化利率,另在利率红线上,尽管机构自营新增业务控制在年化利率24%以内,但不少**合作业务利率仍高于24%红线。

正如一消费金融公司从业人员告诉北京商报记者,"目前我司自营新增业务均控制在年化24%以内,与外部**合作业务的利率调整工作正在进行中,预计将在监管要求的时间期限提前完成。"该人士还说到,公司的业务规划已经把逐步降低利率水平和提升客户满意度作为经营目标之一,主要通过提升资产质量控制风险成本和压降运营成本来加以实现,确保符合监管导向要求。

此外,与消金行业紧密相连的助贷行业也迎大变。

一则要求网络**实现个人信息与金融机构全面"断直连"的通知,除了在助贷圈里**开锅外,此监管措施也将对消金业务模式带来冲击。北京商报记者多次调查发现,目前不少网络**贷款业务中,与消费金融等资**共享个人信息的现象极为普遍。后续各方如何理清各自权责、理顺业务结构,仍是一道待考题。

"严监管持续,尤其是对中尾部机构来说,将更考验风控能力和科技水平。"易观高级分析师苏筱芮告诉北京商报记者,24%利率大限下,从负债端来看,持牌消金机构将寻求更低的资金成本以保持息差水平,另从客**定位来看,更多机构或将采取客**上浮战略,优质客**的争夺战将进一步加剧。

另从行业格局来看,苏筱芮指出,严监管之下,原先客**下沉、业务**放的机构将愈发艰难,此外,助贷业务模式面临利率与信息"断直连"的双重夹击亦将面临大考。在她看来,机构一方面需要及时"补血";另一方面,此前偏好高风险客**的机构或需调整目标客**,在更为优质的客**方面寻求掘金机会。此外还需要通过各类途径实施降本增效,由此消金市场竞争将变得更为激烈。

场景转向

严监管之下,2021年消费金融青睐的部分分期场景也有了转向,继租房贷后,教育贷、****贷同样被戴上"紧箍"。

一方面是不少机构曾大力布局的教育分期场景。受2021年7月印发的"双减"政策影响,校外教育培训行业进入"冰封期",依附其而生的教育贷款需求迅速萎缩,相关机构业务规模迎来"断崖式"下降。北京商报记者注意到,目前,谈及教育贷,不少消金机构三缄其口,哪怕之前曾经大张旗鼓张罗教育贷的机构,也纷纷撇清关系。

另一方面,"****贷"也迎来全方位重拳整顿。其中,多部委联合印发打击非法**疗**容服务专项整治工作方案;紧接着,**互联网金融协会要求金融机构不与任何不法**疗**容机构开展合作;此后,上交所、深交所再次禁止"****贷"进入ABS基础资产池;**广播电视总局发布通知停止播出"**容贷"及类似广告;另外,公安部也发布通知,严打借"****贷"实施**等违法犯罪活动。重拳之下,不少持牌消费金融公司****贷产品停摆。

"2021年教育贷、****贷等场景遇挫主要是线下场景出现的风险,对于布局线下业务的机构而言影响较大。"苏筱芮说道。

中南**经政法大学数字经济研究院高级研究员金天则进一步指出,相对于教育、****等强监管场景,后续,从业机构或可更加关注3C、家装等与实体经济发展、居民消费升级等相关的场景开发和经营。

事实上,目前已经有机构向新的场景发力。正如苏宁消费金融相关负责人告诉北京商报记者,不管是教育贷还是****贷的收紧,都是强监管之下,**为了促进行业生态健康有序发展的积极举措。目前,机构继续对**消费场景提供消费金融服务,家电、3C等消费场景依然是购物贷的主流场景。

另外,该人士补充到,随着绿色金融和碳中和事业的推进,消费场景将不断提档升级,因此消费金融新场景也可能向"绿色智能产品"等新消费领域引导。

如何应变

除了严监管、新场景外,让不少消金行业人员感触**深的,还有强竞争。

2021年,蚂蚁、平安、小米等巨头旗下消费金融公司纷纷开业,不少**等金融机构着力拓展消费金融业务,原持有网络小贷牌照展业的互联网巨头也纷纷转入消金赛道,各路入场者"虎视眈眈",无疑加剧了消费金融领域的竞争。

"我们这一年都在埋头做项目工作,偶尔一抬头,大佬们都入场了,也是压力山大。"一消金从业人士就向北京商报记者无奈道,今年巨头入场,无疑加剧了行业竞争,再加上利率要压降,在他看来,对于消费金融公司来说,数字化转型已经迫在眉睫。

强竞争下,马上消费金融相关负责人同样强调了数字化能力的重要**,该人士说道,"我们目前就在发力全线上化、智能化服务、零物理网点的轻资产模式,为了让零售金融更加灵活高效的‘轻装上阵’,通过多场景智能获客,并形成了多元化、全场景、高效触达用户的自主开放获客模式,也是通过这一点,提升了运营效率,降低了边际运营成本。"

除此之外,北京商报记者梳理发现,**括中银消费金融、中邮消费金融、捷信消费金融、尚诚消费金融等公司也在纷纷发力线上化改造,**括丰富数据中台功能、探索利用人工智能技术、完善系统**架构等。

在苏筱芮看来,如今,消费金融行业已从"流量"时代到"留量"时代,后续,公司首先要关注市场消费需求,贴合实际设计出对金融消费者便捷、实用的产品;其次要通过优化客户体验、改进App功能等方式实现用户留存,还需要关注合规工作;此外,在竞争力构建方面,寻求商业可持续的优质场景成为消费金融下半场竞争的关键能力,机构既需要关注场景方的资质审核与把控,结合场景特点设计出相应产品,也需要考虑如何通过生态圈的构造聚合各方资源,打造出留存用户的核心能力。

消费金融市场已经逐渐步入存量市场,业务机会和盈利能力将加速向头部机构集中。金天则指出,未来在竞争中脱颖而出的公司需要具备多项能力,一是较强的资金实力,满足巨大的业务消耗和科技成本投入;二是综合经营能力,资金成本上具有一定优势,同时具有相对丰富、成熟的消费金融场景,能够参与对优质人**的争夺,而非只能面向风险水平相对较高的**体。

北京商报记者刘四红

来源:北京商报

临近岁末,中小**"补血"明显提速,12月27日,北京商报记者注意到,年内**大规模的可转债"兴业转债"已开启认购,该债券由兴业**发行,总额达500亿元。在兴业**之前,已有南京**、苏州**、杭州**、上海**4家**发行了可转债补充资本,数量和规模相较于去年同期均有所增长。在分析人士看来,随着国内实体经济稳步**、信贷融资需求上升,加之可转债融资成本相对低,未来部分**仍将继续青睐可转债这一"补血"方式。

**大规模可转债开启网上申购

年底将至,**资本补充的积极**依然较高。12月27日,北京商报记者注意到,年内**大规模的可转债"兴业转债"开启网上申购,该可转债由兴业**发行。根据兴业**12月22日此前公布的债券募集说明书,"兴业转债"发行总额为500亿元,初始转**价格为25.51元/**,可转债期限为发行之日起六年。

据了解,今年8月和12月,兴业**发行500亿元可转债的方案先后获得银保监会、证监会同意和核准。按照债券募集说明书,此次可转债募集资金,扣除发行费用后将全部用于支持兴业**未来业务发展,在可转债持有人转**后按照相关监管要求用于补充该行核心**资本。

从数据来看,近年来,兴业**的资本充足率均达到了监管要求,2018年末-2021年上半年末,该行核心**资本充足率分别为9.30%、9.47%、9.33%和9.20%;**资本充足率分别为9.85%、10.56%、10.85%和10.63%,资本充足率分别为12.20%、13.36%、13.47%和12.59%。对比来看,相较于去年末,今年上半年末兴业**核心**资本充足率、**资本充足率、资本充足率三个指标均有所下滑。时间进入今年三季度末,兴业**核心资本充足率、**资本充足率分别抬升至9.54%、10.96%,较去年末上**0.21、0.11个百分点,但资本充足率较上年末减少了0.55个百分点,为12.92%,还有待进一步提高。除此之外,兴业**在今年9月入选进入19家系统重要****名单,按照监管要求,该行还应满足0.75%的附加资本要求。

对于此次发行可转债的原因,兴业**也提到,虽然目前资本充足水平仍能满足当前资本监管要求,但在监管力度不断加强背景下,有必要进一步夯实资本基础,在满足未来发展需要的同时,预留缓冲空间,提升风险抵御能力,以灵活应对不断变化的外部经营环境及监管环境。

年内迎来可转债发行潮

可转债全称为可转换公司债券,其兼具****与债券两个属**,如果债券持有人看好发债公司****增值潜力,在宽限期之后可以按照预定转换价格将债券转换成为****,如果不想转换,债券持有人则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。

今年以来,**可转债市场迎来发行热潮。北京商报记者根据Wind数据统计发现,在兴业**之前,已有南京**、苏州**、杭州**、上海**4家**发行了可转债补充资本,发行金额分别为200亿元、50亿元、150亿元、200亿元。对比去年同期,仅有紫金农商行、青岛农商行合计发行95亿元,发行数量和规模均有所提升。

谈及今年可转债发行提速的原因,光大**金融市场部分析师周茂华表示,主要是受国内经济、市场和监管环境变化影响,部分**外源**补充资本的需求大。从可转债补充资本成本角度,可转债转**成功后可直接补充**核心资本;而从投资者角度看,可转债兼具债券与****属**,交易较为灵活。

可转债补充资本需求或将加大

**发行可转债的**终目的虽是通过转**实现补充核心**资本,但根据监管规定,**可转债发行结束之日起六个月后,投资人可选择将其转换为普通**。从实际资本补充效果来看,当前可转债转**率并不高。北京商报记者根据Wind数据统计,从去年至今发行可转债的**来看,截至目前,除紫金农商行、上海**可转债累计转**占发债总量的比例偶有达到0.01%外,青岛农商行、南京**、苏州**、杭州**可转债累计转**均为0。

"转**率不高意味着可转债补充资本的效果不理想。"周茂华认为,部分**发行的可转债转**率偏低,可能与二级市场正**价格表现不佳或持续低迷,以及投资者预计获利空间较小有关。同时,可转债补充核心资金的效率受转**率的制约,**发行可转债转**有一定时间要求。

作为**市投资的价值洼地,从目前上市****的情况来看,当前,超八成****处于"破净"状态,在此情况下,**可转债是否还值得投资?周茂华认为,当前****中仍有不少**出于"破净",低估值条件下发行可转债,意味可转债安全边界较高,即可转债进一步下跌的风险偏低;同时,国内防疫形势向好、经济持续**、企业与**经营前景利好等,有助于****估值修复。

"**整体估值低洼,经营前景持续改善,相应的可转债估值弹**较高对于偏稳健型投资者仍具吸引力。"周茂华进一步指出,从国内实体经济稳步**,信贷融资需求上升,行业竞争与风险处置等情况来看,加之可转债融资成本相对低,部分**通过可转债补充资本的需求仍比较大。

北京商报记者宋亦桐李海颜

来源:北京商报

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