汽车*8月“开门红”,除了新能源车免征购置税还有啥利好?

2022-09-21 20:45:39 文章来源:网络

8月1日,新能源车产业链走高,推动汽车板块**幅靠前。

截至当日收盘,汽车板块**2.12%,在申万**行业中**幅排名第3;汽车与汽车零部件板块**2.27%,领**申万二级行业。

概念板块方面,Wind数据显示,8月1日,新能源整车指数(884126)大**4.08%,动力电池指数(884963)**近4%,汽车整车**选指数(884139)、锂电负极指数(884128)等新能源车相关指数也**超3%。

拉长时间看,今年四月下旬低点以来,汽车板块持续走高,并收回年初以来的跌幅。截至8月1日收盘,年内汽车板块**幅达3.83%,位居申万**行业第二。

展望后市,民生证券认为,2022年是汽车行业重要拐点之年。中**假设下,汽车行业将在下半年迎来复苏期,新一轮汽车周期将以智能化为核心,建议超配线控底盘赛道、关注座舱电子赛道。

受多重利好提振,汽车板块掀**停潮

8月1日,A**汽车板块掀**停潮,港**市场上的汽车**也同步走高。

A**方面,青岛双星(000599.SZ)、光洋**份(002708.SZ)、日盈电子(603286.SH)等近10只个****停。新能源整车指数成分**中,江淮汽车(600418.SH)**停,长安汽车(000625.SZ)**9.60%,小康**份(601127.SH)**超6%。

港**方面,吉利汽车(00175.HK)大**12.9%,长城汽车(02333.HK)**超10%,蔚来(09866.HK)、小鹏汽车(09868.HK)、理想汽车(02015.HK)也**超6%。

消息面上,8月1日,工业和信息化部、**发展改革委、生态环境部印发《工业领域碳达峰实施方案》,提出大力推广节能与新能源汽车、提升新能源汽车个人消费比例、推动新能源汽车动力电池回收利用体系建设等。

针对动力电池回收,天风证券研报指出,2021年我国动力电池装机量达到154.5GWh,同比大幅增长142.9%,装机规模受新能源车销量景气拉动而快速放量。动力电池回收作为锂电池后周期行业,需求有望受产业链景气传导而逐年走高,预计2030年我国动力电池总退役量有望达到380.3GWh,2021-2030年十年CAGR高达48.9%,未来有望呈现指数式增长。“从长视角来看,行业当下正处于长景气周期的起跑点。”

此外,7月29日,国务院常务会议部署进一步扩需求举措,推动有效投资和增加消费。会议指出,除个别地区外,限购地区要逐步增加汽车增量指标数量、放宽购车人员资格限制。打通二手车流通堵点。延续免征新能源汽车购置税政策。

地方层面上,7月30日,上海市发展改革委副主任裘文进表示,促进汽车消费相关政策实施近2个月,取得了很好的成效,上海市汽车消费迅速**常态并实现了同比增长。下一步,将密切跟踪**后续政策安排,尤其是国务院常务会议提出的“延续免征新能源汽车购置税政策”安排,进一步完善上海市相关配套政策,同时结合“五五购物节”相关活动,进一步加大上海市汽车消费政策宣贯力度,放大政策效应,全力提振消费信心。

光大证券研报指出,本轮刺激汽车消费政策力度强劲,叠加地方开启新一轮的新能源汽车消费补贴,预计释放消费潜力或更显著。

下半年业绩复苏预期下蕴含投资机会

接下来,汽车板块能否持续走高?

西南证券认为,展望后市,行业供需共振叠加成本端改善,将助力下半年汽车板块公司业绩改善。“继续看好自主品牌乘用车、新能源汽车和智能汽车板块,建议继续关注零部件板块下半年业绩复苏预期下的投资机会。”

整车方面,在行业迎来利好且政策扶持力度**大的阶段,光大证券表示持续看好具有较强新能源车型周期、供应链稳健、产能快速释放的相关整车标的。

汽车零部件方面,华福证券认为随着下游格局重塑叠加技术变迁,国产零部件有望迎来发展黄金期,建议关注空气悬架、一体化压铸、智能汽车等成长**赛道。

具体而言,空气悬架方面,华福证券建议关注中鼎**份(000887.SZ)、保隆科技(603197.SH)。一体化压铸方面,建议关注文灿**份(603348.SH)、广东鸿图(002101.SZ)、泉峰汽车(603982.SH)、嵘泰**份(605133.SH)。智能汽车方面,建议关注华阳集团(002906.SZ)、德赛西威(002920.SZ)、伯特利(603596.SH)、上声电子(688533.SH)。

民生证券建议超配线控底盘龙头公司中鼎**份、亚太**份(002284.SZ)和拓普集团(601689.SH),建议关注产业链相关公司保隆科技和伯特利。

“智能化有望接力电动化成为行业资本开支的主要方向,智能座舱有望在EE架构迭代及高算力芯片量产下,开始进入类似消费电子一样的快速迭代。”民生证券还推荐域控制器核心公司德赛西威和经纬恒润(688326.SH),推荐座舱人机多模交互的华安鑫创(300928.SZ)、上声电子和科**达(603786.SH),以及传统内外饰智能化升级的星宇**份(601799.SH)、福耀玻璃(600660.SH、03606.HK)和继峰**份(603997.SH)。

**国商务部经济分析局(BEA)于当地时间30日公布的数据显示,受商品和服务价格普**的推动,**国6月份个人消费支出(PCE)价格指数同比飙**6.8%,较前一个月上**0.3个百分点,创1982年1月以来新高。其中,能源价格同比上**43.5%,食品价格同比上**11.2%。当月,整体PCE价格指数环比上**1.0%,前值为0.6%,创1981年2月以来**大增幅。

**国PCE价格指数同比**幅达6.8%(图源:**国经济分析局)

剔除波动较大的食品和能源价格后,**国6月核心PCE价格指数同比上**4.8%,较前值上**0.1个百分点,但仍低于今年2月5.3%的高位**幅。当月,核心PCE价格指数环比上**0.6%,较前1个月增幅翻番。

传统而言,鉴于食品和能源价格的不稳定**,核心PCE数据才是**联储**为青睐的衡量通胀指标。然而,**联储主席鲍威尔在周三(27日)承认,鉴于当前环境的特殊**,政策制定者需要关注这两种类型的通胀。

三大**指均创2020年以来**大单月**幅

近期,经济放缓或“逼退”**联储激进加息计划的预期提振下,加之**报季表现整体好于预期,提振主要**指从年内低位反弹。

7月,标普500指数和纳指累计**幅分别达到9.1%和12.4%,同期道指上**6.7%,三大**指当月均创下年内**大单月**幅。

Baird投资策略分析师梅菲尔德(RossMayfield)解释称,低迷的投资者情绪和看跌持仓为**指反弹提供资本,但更重要的图景是通胀和通胀预期的微妙转变,“从而导致市场对**联储政策路径的预期发生转变”。此外,**报季披露出的企业盈利韧**也在短期内为**市提供支撑。

FactSet的统计数据显示,过半标普500成分**公司已公布**报,其中72%的企业盈利超出预期。

不过,仍有不少分析师对**市反弹动力持谨慎情绪。MediolanumInternationalFunds市场策略主管布莱恩·奥莱利(BrianO’Reilly)警告称**市的反弹动力将会消减,“我们仍然面临着相当危险的经济环境。”他补充道,几乎没有迹象表明通胀正在见顶。

通胀正大幅蚕食**支出

数据显示,在物价飙升的作用下,**国6月个人可支配**(DPI)环比上**0.6%,个人消费支出(PCE)环比上**1.1%。当月,经通胀调整后实际可支配个人**下降0.3%,实际消费者支出增长0.1%。其中,商品支出增长0.1%,服务支出增长0.1%。

当月,个人储蓄率(即个人储蓄占个人可支配**的百分比)回落0.4个百分点至5.1%。

6月**国个人消费支出上**1.1%(图源:**国经济分析局)

分享来看,在商品支出中,耐用品(以汽车和零部件为首)的增长在一定程度上被非耐用品(以食品和饮料为首)的减少所抵消。在服务支出方面,主要贡献者是**疗保健、食品服务和住宿,及国际旅游等的其他服务支出。

**国商务部28日公布的数据显示,2022年第二季度**国实际国内生产总值(GDP)按年率计算环比初值下滑0.9%,远不及市场预期的增长0.3%,连续第二个季度萎缩——即通常定义的“技术**衰退”。今年一季度,**国实际GDP年化环比终值萎缩1.6%。

**银:莫对**联储转鸽过于乐观

**银证券的**国经济学家盖彭(MichaelGapen)警告称:“**联储可能对经济衰退做出缓慢的反应,我们认为市场对**联储转向鸽派的乐观预期还为时过早。”

盖彭认为,尽管**国经济正处于技术**衰退中,却“尚未处于真正的衰退中”,“强劲的招聘和GDP萎缩意味着生产力将不可避免地崩溃,劳动力市场应该很快就会放缓。”

6月,**国非农就业新增37.2万,大幅好于市场预期,失业率连续4个月保持在3.6%的低位。8月5日,**国将公布7月非农就业报告。

目前,芝加哥商品交易所的**联储观察工具(FedWatchTool)显示,交易员预期9月下旬**联储货币政策会议后宣布75个基点加息的概率回落至30%,加息50个基点的概率为70%。

当地时间周三(27日),**联储宣布再度加息75个基点,将联邦基金利率目标区间上调至2.25-2.50%。**联储主席鲍威尔在**发布会上表示,目前通胀率过高,经济的不确定**比以往显著增加,但没有陷入衰退。他重申,未来的政策力度取决于数据,并暗示加息步伐可能会放缓。

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